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Es ist selten von Vorteil in Krisen passiv zu sein. Deshalb setzen wir auf aktives Management.

Doch worin unterscheiden sich passive und aktive Investments?

In den vergangenen Jahren ist in der Investmentwelt ein regelrechter Glaubenskrieg über die Frage ausgebrochen: Sind aktiv verwaltete Fonds besser oder doch passive? Es gibt darauf keine eindeutige Antwort, denn sie hängt von vielen Faktoren ab - nicht zuletzt davon, in welcher Marktphase man sich gerade befindet. 

Der Unterschied zwischen aktiven und passiven Investments

Erst wenn sich der Nebel der aktuellen Krise wieder lichtet und die Märkte sich beruhigt haben, wird man rückblickend genau untersuchen können, welche Art von Fonds Anlegern während der Turbulenzen rund um die Corona-Pandemie besser schützen konnten: aktiv oder passiv.

Aber was ist der Unterschied zwischen aktiv und passiv? Bei aktiven Fonds verbringen Marktexperten viel Zeit damit, das Investmentuniversum nach Anlagechancen zu durchsuchen, deren Wert andere Anleger bisher verkannt haben. Passive Investments hingegen beruhen auf der Idee, dass es am effizientesten ist, auf einen Index zu setzen, anstatt Papiere mühsam einzeln auszuwählen.

Jede Marktphase hat ihre Gewinner

In optimistischen Zeiten, in denen eine lockere Geldpolitik der Konjunktur Schwung gibt und in denen die Volatilität an den Märkten niedrig ist, lohnen sich teure aktive Anlagekonzepte weniger. Hier punkten passive Anlagestrategie auf einen Index, die jetzt ansehnliche Renditen erzielen, da die positive Anlegerstimmung alle Werte nach oben treibt.

Gehen die guten Zeiten zu Ende, werden die Anleger nervös. Die Volatilität steigt und die Kurse brechen ein. So wie passive Indexstrategien an steigenden Märkten vollumfänglich teilhaben (abzgl. Gebühren), bekommen sie auch die Konsequenzen in die entgegengesetzte Richtung mit. In diesem Umfeld stellen aktive Fondsmanager ihren Wert unter Beweis. Nicht jedes Unternehmen und jede Branche sind gleich stark von Krisen betroffen - manche können sogar in einer solchen Phase Stärke zeigen und dem Abwärtstrend die Stirn bieten. Aktive Manager suchen gezielt nach den aussichtsreichen Unternehmen und Wertpapieren, um mit Ihren Fonds dem generellen Abwärtstrend entgegenzuwirken.  

" Gibt es eine Strategie, bei der ich über Fragen wie aktiv oder passiv überhaupt nicht nachdenken muss, weil man mir die Anlageentscheidung abnimmt und die mich auch durch Krisen begleitet?"

Lutz Rodenberg, Associate Director Marketing bei Fidelity International

Die Strategie des „Nicht über die Strategie nachdenken müssen

Neben den klassischen Fonds gibt es am Markt mittlerweile Lösungen, die dem Anleger sämtliche Entscheidungen und Kontrollen abnehmen. Mithilfe von Fondsportfolios, die sich an der Risikotoleranz des jeweiligen Anlegers orientieren, bieten sie eine einfache, zeitsparende und bequeme Geldanlage.

Ein solches Konzept verfolgt zum Beispiel das seit 2018 auf dem Markt erhältliche digitale Vermögenskonzept Fidelity Wealth Expert. Mithilfe eines digitalen Fragenkatalogs wird das passende Portfolio für die persönlichen Ziele eines Kunden ermittelt und sofort ein Anlagevorschlag erstellt. Die Beratung erfolgt online und kann von jedem Ort aus durchgeführt werden. Der Kunde muss sich erst am Schluss zu erkennen geben, wenn er Fidelity Wealth Expert abschließen möchte.

Während Fidelity die Gesamtstrategie überwacht und bei Marktveränderungen das persönliche Portfolio des Kunden anpasst, kümmern sich Anlageexperten, die auch für renommierte Investmentgesellschaften wie Goldman Sachs, Franklin Templeton oder Columbia Threadneedle arbeiten, um die Auswahl der einzelnen Unternehmen und Wertpapiere, die in den Portfolios von Fidelity Wealth Expert stecken. Auch in schwierigen Marktphasen ist das Geld der Anleger so in erfahrenen Händen.

 

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